期权是一种金融衍生品，它给予持有者以特定价格在特定时间内buy或出售某种资产的权利。而期权的delta是一项重要的指标，用于衡量期权价格与标的资产价格之间的变动关系。它表示了期权价格对标的资产价格变动的敏感程度。在这篇文章中，我们将探讨为什么期权delta总是增大的原因。

首先，我们需要了解期权的delta是如何计算的。期权的delta通常介于0到1之间，对于认购期权来说，delta的取值范围是0到1，对于认沽期权来说，delta的取值范围是-1到0。当标的资产价格上涨时，认购期权的价格也会上涨，因此delta的取值接近1。相反，当标的资产价格下跌时，认沽期权的价格上涨，因此delta的取值接近-1。因此，我们可以得出结论，delta与标的资产价格呈正相关。

其次，期权delta增大的原因之一是时间价值的衰减。期权的价格由两部分组成：内在价值和时间价值。内在价值是期权与标的资产价格之间的差异，而时间价值则是期权价格超过内在价值部分的价值。随着时间的推移，期权的时间价值会逐渐减少，而内在价值则保持不变。因此，当期权价格减少时，其delta也会相应减小。

此外，期权delta增大的另一个因素是波动率的变动。波动率是标的资产价格的波动程度的度量。当波动率增加时，标的资产价格的波动范围也会增大，这会导致期权价格的波动范围增大。因此，当波动率增加时，期权delta也会相应增大。

最后，期权delta增大还与标的资产价格的变动幅度有关。当标的资产价格的变动幅度增大时，期权的价格也会相应增加。因此，当标的资产价格的变动幅度增大时，期权delta也会增大。

综上所述，期权delta总是增大的原因主要有时间价值的衰减、波动率的变动以及标的资产价格的变动幅度。期权delta的增大表明期权价格对标的资产价格变动的敏感程度增加，这对期权交易者来说是非常重要的信息。了解期权delta的变化规律可以帮助投资者更好地管理期权交易风险，并制定相应的交易策略。因此，对于期权市场的参与者来说，深入理解期权delta的增大原因是非常重要的。