期货涨幅限制是指在一定时间段内，对期货品种涨幅进行限制的一种制度安排。这一制度的出现，旨在维护市场的稳定和健康发展，避免过度波动和恶性竞争，保护投资者的利益。那么，期货涨幅限制是何时开始的呢？

期货市场的涨幅限制最早可以追溯到20世纪70年代。当时，随着金融市场的快速发展，期货市场成为重要的金融衍生品市场之一。然而，由于期货市场的特殊性，价格波动较大，存在较高的风险。为了防止市场过度波动，各国纷纷出台了涨跌幅限制政策。

我国的期货涨幅限制政策可以追溯到20世纪90年代初。1991年，中国期货市场正式开放，这标志着中国期货市场的发展进入了一个新的阶段。然而，在市场初期，由于投资者对期货市场的了解不够深入，交易行为较为冲动，市场波动较大，风险较高。为了保护投资者的合法权益，防止市场过度波动，中国期货市场相继出台了一系列的涨跌幅限制政策。

最初的涨幅限制政策主要针对个别品种进行，限制了其价格在一定时间段内的涨幅幅度。这一政策的实施，有效遏制了市场的过度波动，维护了市场的稳定。随着市场的不断发展壮大，涨幅限制政策也逐渐向更多品种扩展。

2007年，中国期货市场针对主要期货品种全面实施了涨跌幅限制。根据规定，大部分期货品种在一个交易日内的涨跌幅限制为10%。也就是说，当某个期货品种的价格上涨或下跌超过10%时，该品种将停止交易，以避免价格的进一步波动。这一政策的实施，有效地保护了投资者的利益，维护了市场的稳定。

然而，涨幅限制政策也引发了一些争议。一方面，一些投资者认为涨幅限制政策限制了市场的自由，阻碍了价格的发现和市场的有效竞争。另一方面，一些投资者则认为涨幅限制政策对于保护市场稳定和投资者利益至关重要。事实上，涨幅限制政策作为一种市场监管手段，并非完全消除了市场风险，而是在合理范围内对市场进行调控，维护市场的稳定。

值得注意的是，涨幅限制政策并非一成不变。根据市场的发展和需要，涨幅限制政策也在不断调整和完善。例如，在极端市场情况下，当市场波动较大时，可以临时调整涨幅限制的幅度，以保护市场稳定。此外，涨幅限制政策的实施也需要考虑市场参与者的合理利益，避免对市场的正常交易造成过度干预。

综上所述，期货涨幅限制政策是为了保护投资者利益和维护市场稳定而出台的一项重要制度安排。我国的期货涨幅限制政策可以追溯到20世纪90年代初，经过多年的发展和完善，已经成为保障市场稳定的重要手段之一。然而，涨幅限制政策的具体实施需要根据市场情况和投资者需求进行不断调整和完善，以实现市场的健康发展。