发起式基金是指由基金管理公司或具有合格资质的机构发起设立的基金。其特点是发起人在基金募集期内使用自有资金认购基金份额，并持有至少三年以上。发起式基金的设立旨在提高基金的运作效率，增强投资者信心，并鼓励基金管理公司与投资者风险共担。本文将深入探讨发起式基金的种类、特点、优势，以及如何选择和投资发起式基金。

什么是发起式基金？

发起式基金是一种新型的基金运作模式。与传统基金不同，发起式基金要求基金公司必须使用自有资金参与基金的认购，并承诺持有一定期限。这种机制的目的是将基金管理人的利益与投资者的利益绑定，促使基金管理人更加努力地运作基金，为投资者创造收益。

发起式基金的定义

简单来说，发起式基金就是基金公司自己掏钱买自己发行的基金，并且锁定期限至少三年。这种做法可以向市场传递基金公司对自身管理能力的信心，降低投资者的疑虑。

发起式基金的设立背景

发起式基金的设立是为了解决传统基金在运作过程中可能出现的一些问题，例如：基金公司只注重销售规模，而忽略了基金的长期业绩；基金经理缺乏与投资者风险共担的意识等。

发起式基金的种类

根据投资标的、投资策略等不同，发起式基金可以分为多种类型。

股票型发起式基金

股票型发起式基金主要投资于股票市场，追求较高的资本增值。这类基金的风险较高，但潜在收益也较高。选择股票型发起式基金时，投资者应关注基金经理的选股能力、风险控制能力等。

混合型发起式基金

混合型发起式基金的投资范围较为广泛，可以投资于股票、债券、货币市场工具等多种资产。这类基金的风险和收益介于股票型基金和债券型基金之间。混合型发起式基金适合风险承受能力适中的投资者。

债券型发起式基金

债券型发起式基金主要投资于债券市场，追求稳健的收益。这类基金的风险较低，但潜在收益也较低。债券型发起式基金适合风险厌恶型的投资者。

指数型发起式基金

指数型发起式基金以追踪特定指数为目标，力求获得与指数相似的收益。这类基金的投资策略较为透明，管理费用较低。指数型发起式基金适合对市场有一定了解，希望获得长期稳定收益的投资者。

发起式基金的优势

发起式基金相比传统基金具有以下优势：

利益绑定，风险共担

由于基金公司需要使用自有资金认购基金份额，因此基金管理人的利益与投资者的利益紧密地contact在一起。这种利益绑定机制可以促使基金管理人更加努力地运作基金，为投资者创造收益。

传递信心，降低疑虑

基金公司用真金白银参与基金的认购，向市场传递了对自身管理能力的信心。这可以有效降低投资者的疑虑，提高基金的认购率。

鼓励长期投资

发起式基金要求基金公司持有的基金份额至少三年以上。这鼓励了基金公司进行长期投资，避免过度追求短期收益。

如何选择发起式基金？

选择发起式基金需要综合考虑以下因素：

基金管理人的实力

选择发起式基金时，首先要考察基金管理人的实力。这包括基金管理公司的品牌、历史业绩、管理团队、研究能力等。投资者可以通过查阅基金公司的guanfangwebsite、第三方评级机构的报告等方式了解基金管理人的实力。

基金的投资策略

不同的发起式基金采用不同的投资策略。投资者应选择与自身风险承受能力和投资目标相匹配的基金。例如，风险承受能力较高的投资者可以选择股票型发起式基金，而风险厌恶型的投资者可以选择债券型发起式基金。

基金的费用

基金的费用会直接影响投资者的收益。投资者应关注发起式基金的管理费、托管费、销售服务费等费用，选择费用合理的基金。

基金的过往业绩

基金的过往业绩可以作为选择发起式基金的参考指标。但投资者应注意，过往业绩并不代表未来业绩。投资者应综合考虑其他因素，谨慎做出投资决策。

发起式基金的投资策略

投资发起式基金需要制定合理的投资策略：

长期投资

发起式基金的优势在于长期投资。投资者应避免频繁交易，坚持长期持有，以获得长期收益。

分散投资

投资者不应将所有资金都投入到一只发起式基金中。应将资金分散投资于不同的基金，以降低投资风险。

定期评估

投资者应定期评估发起式基金的业绩，并根据市场变化和自身情况调整投资策略。比如可以参考天天基金网、晨星网等第三方平台的数据。

发起式基金的风险提示

投资发起式基金存在一定的风险，投资者应充分了解以下风险：

市场风险

市场风险是指由于市场整体波动而导致的基金净值下跌的风险。例如，股票市场下跌会导致股票型发起式基金的净值下跌。

信用风险

信用风险是指由于债券发行人违约而导致的基金净值下跌的风险。例如，债券型发起式基金投资的债券发行人出现违约，会导致基金的净值下跌。

流动性风险

流动性风险是指由于基金持有的资产无法及时变现而导致的基金净值下跌的风险。例如，某只发起式基金持有的股票流动性较差，无法及时卖出，会导致基金的净值下跌。

总结

发起式基金是一种具有创新意义的基金运作模式。通过利益绑定、风险共担等机制，发起式基金可以提高基金的运作效率，增强投资者信心。选择和投资发起式基金需要综合考虑基金管理人的实力、基金的投资策略、基金的费用等因素。投资者应制定合理的投资策略，并充分了解发起式基金的风险，谨慎做出投资决策。