虚值期权是一种金融衍生品，其具有特殊的获利方式。本文将从标题所述的角度，详细介绍虚值期权的获利机制。文章将分为三个小标题，分别讨论虚值期权的定义、获利方式及风险控制策略。

1. 虚值期权的定义

虚值期权是指在交易时，期权的行权价格高于或低于标的资产的市场价格。虚值期权的价值主要来源于期权的时间价值，即标的资产在期权到期前的可能价格变动所带来的潜在收益。虚值期权与实值期权相对，后者的行权价与标的资产的市场价格相等或接近。

虚值期权可以分为虚值认购期权和虚值认沽期权。虚值认购期权的行权价格高于标的资产的市场价格，而虚值认沽期权的行权价格低于标的资产的市场价格。

2. 虚值期权的获利方式

虚值期权的获利方式主要有两种：期权行权与期权交易。

虚值期权可以通过行权来获利。当虚值期权到期时，如果标的资产的市场价格高于虚值认购期权的行权价格，或者低于虚值认沽期权的行权价格，持有者可以选择行权，从而以低于市场价格buy（或卖出）标的资产并立即转售（或购回），从中获利。这种方式适用于市场价格与行权价格之间有较大差距的情况。

虚值期权也可以通过期权交易来获利。虚值期权的时间价值随着时间的推移而逐渐减少，如果市场价格没有达到行权价格，但时间价值的下降使得虚值期权的价格降低，投资者可以在合适的时机买入虚值期权，并在时间价值减少后以更高的价格卖出，从中获利。这种方式适用于市场价格与行权价格之间的差距较小，但时间价值衰减较快的情况。

3. 虚值期权的风险控制策略

虚值期权虽然有较大的获利机会，但也伴随着一定的风险。为了降低风险并提高获利概率，投资者可以采取以下策略：

选择合适的标的资产。投资者应该选择对标的资产有较好了解的领域进行投资，以便能够更准确地判断市场趋势和价格波动。

合理设置行权价格。行权价格应该根据市场的预期和投资者的风险承受能力进行合理设置。行权价格设置过高或过低都可能导致投资失败。

及时调整投资组合。虚值期权的价值受到时间价值衰减的影响，投资者应该及时调整自己的投资组合，避免时间价值衰减过快造成损失。

灵活运用期权交易策略。投资者可以通过buy虚值期权之外的其他期权合约，如实值期权或平值期权，来构建更复杂的期权策略，以降低风险并增加获利机会。

虚值期权是一种具有特殊获利方式的金融衍生品。投资者可以通过行权或期权交易来获利，同时通过合理的风险控制策略来降低风险并提高获利概率。对于投资者来说，了解虚值期权的定义和获利方式，并掌握相应的风险控制策略，是进行虚值期权交易的关键。